摘要：金融是现代经济的核心，融资担保是区域实体经济发展的倍增器。1978年，党的十一届三中全会做出把党的工作中心转移到经济建设上来，实行改革开放的历史性决策，开启了我国改革开放和社会主义现代化建设的崭新时期。得益于改革春风，合肥市兴泰融资担保集团有限公司（以下简称“兴泰担保集团”）自2009年成立起，大力弘扬改革创新、敢为人先的时代精神，经过近10年的艰苦创业，从当初一个规模只有2000万元的“小公司”到目前近30亿元的“大平台”，从合肥市担保行业新兵到如今区域政策性担保体系建设的带领者，从服务区域小微企业、“三农”的“耕耘者”到区域行业创新发展的“引领者”，探索出一条符合合肥市市情、特色鲜明的区域担保机构发展崭新路径。本文立足于区域担保行业发展的现实困境，并以兴泰担保集团创新发展为案例，旨在抛砖引玉，探索担保行业未来可持续发展的有效思路和现实路径。

关键词：改革创新 担保业态 合肥路径

一、引言

近年来，在各级政府的大力支持下，融资担保行业迎来前所未有的发展机遇，国家层面“准公共”属性以及聚焦服务小微企业和“三农”的定位进一步明确。尤其是2017年10月以来，国家先后出台《融资担保公司监督管理条例》（国令第683号）及四项配套制度，极大

改善了担保行业外部经营环境，展现了在国家层面对于融资担保行业作为现代实体经济增长倍增器的肯定。随之，依托各级政府力量的支持，政策性担保机构资产实力、风险承受能力得到一定提升，具备了实现跨越式发展的内在动因。然而，就整体发展情况来看，融资担保业态面临的发展困境在一定时期内仍然存在并很难加以迅速解决。

二、当前市县级国有担保机构发展困境

统计数据显示，全国范围内，国有担保机构数量共2552家，注册资本10亿元以下占比约95%，几乎为市县级担保机构，面向的区域既是小微企业和“三农”经济较不活跃市场，又是金融服务较为落后市场，更是政策性融资担保平台发挥作用的主战场。短期内，市县级国有担保机构单一维度依靠政府力量，能够做大资产规模和业务规模，但是由于收益水平低、市场地位底、管理创新能力弱、风险抵御能力弱等先天原因，再加上缺乏足够市场化运作能力，直接导致不但自身可持续发展能力难有保障，且难于为小微企业和“三农”提供高质量的融资担保服务。间接的，财政资金“四两拨千斤”的杠杆作用和产业发展引导作用也因此大打折扣。

具体来看，收益方面，相较国内大型担保机构，市县级国有担保机构很难通过债券担保、非融资担保等市场化业务反哺政策性业务，单纯依靠担保费收入、少量资金业务收入和利息收入，根本无法改变风险和收益严重不平衡的困境。根据2017年全国担保行业数据，在全国范围内，全部融资担保公司的融资担保余额约为21864亿元，净利润只有约83亿元。此外，在新政策要求下，小微企业和“三农”担保费率一般不高于1.5%，而担保机构的业务及管理费一般在1%左右，剩余收益显然无法覆盖经营风险。

市场地位方面，作为小规模泛金融机构，融资担保平台在区域市场中未能得到银行等金融机构的足够认可，经常充当备用增信方式，而非常规增信方式，在服务小微企业和“三农”过程中，往往处于被

动地位，从而制约了政策性担保服务水平提升。

管理创新方面，大部分市县高端人才较为匮乏，整体创新能力和意识相对落后，外部环境试错容忍度也较低，无论产品创新、风险管理、业务模式创新，还是新兴领域业务拓展、新技术手段的应用，均不同程度存在较为固化的状况。

此外，在风险抵御方面，尽管近年来陆续出台了不少风险分担机制，一定程度上缓解了市县级担保机构代偿压力，但是县域业务往往存在结构较为单一、分布较为集中、抵押物变现能力较差等顽疾，加之自身资金实力较弱、政府等外部资金持续注入乏力等原因，普遍面临较大的流动性压力，导致整体抗风险能力较差。

三、基于区域实际创新担保行业发展的“合肥路径”

（一）构建“全覆盖、全联通、全方位”政策性担保体系

一直以来，在各级政府支持下，区域担保平台做大做强需要联合市县区内的国有担保机构，合力推动构建“机构全覆盖、纽带全联通、合作全方位”政策性担保体系。就兴泰担保集团搭建区域担保体系而言，在体系内部，各加盟成员企业实行错位发展，兴泰担保集团作为体系建设牵头机构，重点开展小微企业和“三农”创新性业务、再担保业务、直接融资担保业务等，负责三大核心平台搭建、县区机构布局、纽带连接等，并牵头设立全国第一家担保行业保障金公司。区域内的其他市级国有担保公司，主要开展特色担保业务，以及关系区域经济社会发展大局的融资担保业务。县区担保机构主要作为中小微企业和“三农”政策性担保服务主体。

1、机构全覆盖。就区域而言，合肥市政府以兴泰担保集团为龙头，通过多种形式实现了全市政策性担保服务网络全覆盖，包括7家兴泰担保集团分（子）公司，6家县区属国有担保公司，以及合肥市兴泰担保行业保障金运营有限公司（以下简称“兴泰保障金”），为践行普惠金融、建设政策性担保体系创造了坚实基础。截至目前，已经累计为合肥市8000余家中小微企业、民营企业和近20万户个人提供近1000亿元融资支持，支持地方实体经济建设成效十分显著。

2、纽带全联通。市政府决策层高瞻远瞩，在政策层面推动龙头融资担保平台与13家县区担保机构建立了资本纽带、业务纽带、管理纽带等全联通关系，让“指头”发挥“拳头”的力量创造了可能。资本纽带方面，除下设7家分（子）公司外，还推动龙头融资担保机构参股6家县区属担保机构，并根据县区担保公司实际经营需要选派董（监）事。业务纽带方面，通过比例分保、联合担保等方式，发挥龙头融资担保机构与各县区担保机构共同开展各类业务，并先行尝试开展多种创新业务，其中“投保贷”、科技担保业务等新型业务在体系内得到推广应用。管理纽带方面，合肥市融资担保体系内成员通过共享、共建先进管理方式，在多个管理领域建立不同程度的互助互进关系，包括自主创新的保后监管平台、银行保证金转存等。

3、合作全方位。合肥区域内的县市担保体系成员在业务、风险、资产、资金等多个方面建立了全方位合作，并通过设立联席会议制度，定期开展深入合作交流，对外形成体系对体系合作机制，有力提升了体系成员议价能力和市场地位。具体而言，县区担保机构在业务合作方面发挥区域渠道和协调优势，市级担保机构发挥平台、产品和创新优势，通过比例分保、联合担保等方式，共同为企业提供融资方案。风险和资产管理合作上，在保前的信息共享、保后监管平台合作、代偿后资产统一受托管理和流动性支持（以兴泰保障金公司为主体）等。资金合作上，通过龙头融资担保平台增资县区担保机构、共同出资设立兴泰保障金公司，以及三种类型资金转存至兴泰保障金公司，包括按照融资担保在保余额的0.5%转存、按照合作银行融资担保业务保证金的50%转存，以及其他需要根据具体业务的转存资金。

（二）搭建“创新化、信息化、专业化”平台

全面提高市场运作能力，促进市县担保机构做强、做精，提升服务小微企业和“三农”的水平，是构建“三全”新型体系的根本目的，搭建“创新化、信息化、专业化”三大平台是实现这一目的的主要手段。

1、搭建创新化平台，增强造血能力。依靠政府“输血”方式，虽然能够缓解市县政策性担保机构风险与收益不平衡问题，但是增强自身造血能力才是长期稳定可持续的发展道路。目前，市县担保机构主要收益来源是传统业务担保费和资金业务收入。在新监管要求下，购买信托、银行理财等产品监管趋严，同时政策要求进一步降低担保费，这将导致市县担保机构收益水平下降。对此，合肥市以兴泰担保集团为龙头，以创新引领发展，坚持调整业务结构，顺势而为、主动出击，取得了积极成效。

一是在全省首推“投保贷”联动业务。以“股权+期权”的新型业务模式，重点支持“智能制造、信息技术、新材料、新能源、生物医药”等战略性新兴产业及行业，以探索分享企业成长收益，开创了安徽省融资担保行业先河，前期累计投放量4000余万元，储备项目近6000万元。二是瞄准合肥市战略新兴产业发展。成立安徽省内首家科技融资担保公司，参股以科技担保为主要业务的合肥高新融资担保有限公司，重点支持合肥市“三重一创”建设。目前科技创新型业务占公司担保业务总量的近20%，在保余额约15亿元。同时，构建资金扶持体系。发挥财政金融产品的撬动作用，通过大湖名城基金、国开基金、小微企业扶持债等系列重点金融产品，累计为合肥市战略新兴产业提供融资支持24.6亿元。此外,还设立续贷资金等特色金融产品，借助风险池运作模式，支持地方产业融资近百亿元。三是切实增强服务实体经济能力。在稳步推进传统担保业务的基础上，针对各类中小微企业不同类型的融资特点，先后推出了10余种特色明显、重点突出的创新型融资担保产品。通过“政银担”、“税融通”等政策性担保产品累计为中小微企业提供近60亿元融资支持。通过“创业贷”、“高科技企业创新贷”、“文化企业创意贷”、“专利贷”、“政府采购贷”、“进出口企业贷”等特色产品，进一步增强服务实体经济的能力。同时，积极承接资本市场债券担保业务，为提升合肥市融资担保行业整体收益水平打下坚实基础。

2、搭建信息化平台，增强“止血”能力。业务高风险一直是制约担保机构提高小微企业和“三农”融资可获得性的关键因素，也是影响政策性担保发挥地方经济“放大器”作用和产业引导作用的重要因素。合肥市融资担保龙头企业利用信息化技术，自主创新开发了项目信息共享平台、保后监管平台等风险防控创新措施，有效降低业务风险。具体是，搭建项目信息共享平台，在相关部门指导下，搭建覆盖市县两级政策性担保机构的项目信息共享平台，实现客户信息、项目资源的共享，共同把控业务风险。目前，共享平台录入各类项目信息涵盖客户4000余家，对于缓解企业融资的“信息不对称”难题起到一定的作用；搭建项目保后监管平台，通过保后实时监控平台，对企业生产经营情况和设备库存状况实行24小时跟踪监管，不仅提升了保后监管效率，还增强了风险把控力度。

3、搭建专业化平台，增强“活血”能力。行业经验表明，项目风险不仅会造成资产损失，还会造成资产固化进而导致流动性不足，影响担保机构长期稳健发展。合肥市发起设立全国首家风险化解专业机构兴泰保障金公司。兴泰保障金公司的设立，旨在对政策性担保体系成员流动性和不良资产处置给予支持，开创了风险化解的新思路，是防范区域系统性金融风险的有益尝试。其中，流动性支持机制是指各担保机构向保障金公司共同注入资金（包括银行保证金转存），当体系成员由于对外投资占用、存出保证金占用等因素在合作银行出现短期代偿困难时，由行业保障金公司代为履行担保额50%部分的代偿责任，待担保机构流动性恢复后将该部分资金重新归集至行业保障金公司。不仅如此，还通过以代偿补偿方式为政策性担保机构提供流动性支持。资产处置机制主要是推动同一债务人在不同债权人名下特殊资产的统一管理，探索集约化、市场化、专业化的协同处置模式。同时，还为债权关系复杂的风险项目，提供资产剥离、新设主体、设计债转股、配套融资等综合性解决方案。

四、“合肥路径”下融资担保行业发展展望

党的十九大以来，中国特色社会主义全面进入新时代。新时期，改革创新的潮流继续滚滚向前。谁排斥改革，谁拒绝创新，谁就会落后于时代，谁就会被历史淘汰。近期，中办和国办相继发布《关于加强金融服务民营企业的若干意见》、《关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》，对新时期融资担保行业发展提出了新要求。融资担保行业要实现高质量发展，就必须在坚持政策性定位的基础上，敢于到市场的汪洋大海中去“游泳”，坚定不移将改革、创新进行到底，这才是正确的战略选择。

一是做大规模，增强资本实力。在继续争取财政和行业担保资金支持的同时，对其他可能的资金来源持续关注，做大资本规模，进军资本市场奠定良好的基础。

二是开拓思路，完善体系建设。密切关注全国融资担保行业发展，加大整合重组力度，进一步优化县区担保公司股权结构，发挥影响带动作用，积极探索融资担保体系建设的新思路、新方法。

三是精心谋划，突破区域局限。选择个别项目进行跨区域业务试点，总结经验，拓展业务版图，进一步提升品牌效应和影响力。

四是优化结构，统筹业务开展。优化的业务结构，向“哑铃式”的业务结构发展，做好小微、大型两头，进一步提升科技型担保占比，加大对战略新兴产业等地方经济主导产业的支持力度和粘合度。

五、结束语

新形势下，区域性国有担保机构面临新的政策要求，也迎来了新的发展机遇。本文结合合肥地区融资担保行业的发展实践，介绍了“三全”担保体系及其三个核心平台，为破解行业发展难题提供了一种新尝试和可借鉴的发展路径。坦言之，在提高收益水平、服务水平、管理水平等方面，本文的研究尚存不足之处，将进一步完善和借鉴其他地区先进理念和作法，努力推动合肥市担保行业实现更高质量、更有效率、更可持续发展。

（作者：合肥市兴泰融资担保集团有限公司 凃燚鑑、李军）